暂停三年 房地产再融资或将正式开闸

    暂停三年 房地产再融资或将正式开闸
　　“房地产再融资停了3年左右，之前再融资放开都是预期中的信息，现在这份文件基本上可以认为是预期的一种兑现。” 亿翰智库地产分析师张化东在接受《证券日报》记者采访时表示，开闸意味着政府开始偏向用市场化的调控手段来增加供给，对于房地产业而言是一种利好。
　　有消息称，上周证监会上市一部已正式致函沪深两大交易所，就上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务提交相关报告提出了具体的申报要求，被视为房企再融资正式开闸的一个潜在信号。
　　“此次发函的目的就是针对上市公司并购重组、再融资涉及房地产业务的信息披露及申报要求通报两大交易所。在上市公司首次披露相关并购重组、再融资方案时，让交易所告知其填报、提交相关报告。”接近监管层的知情人士透露。
　　自2010年8月起，证监会表示对涉及土地闲置及违规的公司暂停IPO和A股发行。今年3月，国务院办公厅发布了《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》，强调对存在闲置土地和炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房企，证券监管部门暂停批准其上市、再融资或重大资产重组。此后，证监会与国土部、住建部协商制定了相关工作机制。
　　直至今年8月，新湖中宝(600208)的定增募资不超过55亿元投向棚户区改造项目通过证监会批准，尘封3年的房企再融资终于破冰。
　　张化东指出，房地产资金杠杆一般在3倍左右，按照现有各房企的再融资申请情况，除去发债外，本轮融资可以撬动约1200多亿元的地产投资。
　　目前，包括万好万家(600576)、北京城建(600266)、三湘股份(000863)等21家上市房企先后公布再融资预案，募资投入方向包括商业地产、住宅等项目，拟募集资金超过500亿元。其中，15家房企披露定向增发预案，以中小型房企为主，另有数家公司涉及内地债券发行及资产注入事宜。然而，并未有任何一家获得证监会受理并审核通过的案例。
　　“2009年到现在,一直都没有打开房企再融资的口子，目前虽说要开闸，但操作指引也很模糊。目前哪种类型的再融资可以获批，需要多久才能获批,确实都不清楚。”方圆地产首席分析师邓浩志表示。
　　据业内人士分析，目前房企再融资开闸确实比较复杂，既要考虑目前的房地产调控基调，又要回归金融市场规律，找到平衡并不容易。难处就在于如何给出一个相对明确的审批标准，并且公平、可操作。
　　据一名资深专家的观点，恢复部分房企的再融资功能，与中央提出的“促进房地产市场平稳健康发展”的基调是一致的。目前中央正牵头制定房地产调控的长效机制，其中一项内容就是增供应、保刚需，从根本上缓解供需矛盾。如今之所以有多家上市房企公布融资计划，表明上市房企已经捕捉到某种信号，进而改变其行为。
　　但也有人对房企再融资持保留态度。财经金融评论家余丰慧就认为“房地产再融资开闸猛于虎”，不能打着房地产融资市场化的旗号，在房地产行业“不差钱”情况下，贸然放开再融资；不能一边货币信贷在收紧，另一边资本市场却开口子。(.证.券.日.报 .乔.誌.东)

    29家房企公布再融资计划 拟募集资金近630亿元
　　自新湖中宝(600208)在8月份抛出定增方案后，房企再融资即将开闸的消息就迅速在资本市场内传递，随后多家房企纷纷公布了各自的增发计划。
　　《证券日报》记者根据Wind资讯提供的数据统计后发现，截至9月10日，沪深两市共有21家房企公布了定增方案，涉及募集的资金高达515.59亿元，其中金科股份(000656)、荣盛发展(002146)、中茵股份(600745)、新湖中宝、宋都股份(600077)、华联股份(000882)、北京城建(600266)等9家公司的方案已经获得了股东大会的通过。
　　新湖中宝的定增方案显示，公司拟以不低于3.07元/股的价格非公开发行不超过17.91亿股，融资总额不超过55亿元，用于上海两个棚户区改造项目。
　　而截至目前金额最大的再融资方案来自华夏幸福(600340)，其表示拟以不低于32.06元/股的价格向实际控制人在内的特定对象定向增发1.9亿股，募集资金不超过60亿元，投向包括大厂田各庄新民居建设项目等7个地产项目。
　　同时，荣盛发展、金科股份的融资规模也达到了45亿元和43.24亿元。
　　除了定增外，还有部分房企选择了发债的方式进行融资。
　　8月7日，冠城大通(600067)公告称，计划公开发行可转债总额不超过18亿元，用于南京万盛世纪新城项目。第二天，卧龙地产(600173)也表示，拟发行总额不超过6亿元公司债券，募集资金将用于保障性住房代建项目及城中村改造还建房建设项目。
　　8月22日，天房发展(600322)称，计划发行不超过17亿元的公司债券，拟用于新景园保障性住房项目及偿还金融机构借款改善公司债务结构。
　　随后的9月7日，格力地产(600185)发布公告称，公司计划发行可转债总额不超过9.8亿元，用于公司拳头项目格力海岸S3、S4建设。
　　而据记者统计，除上述几家企业外，长春经开(600215)、铁岭新城(000809)的发债规模分别为5亿元和10亿元，黑牡丹(600510)也计划发行不超过17亿元的公司债券，信达地产(600657)的发债规模则达到了28亿元。
　　如果算上上述8家发债房企的融资额，那么近期宣布融资计划的房企则增至29家，总融资金额达到626.39亿元。（.证.券.日.报　.王.峥）

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